Es posible que hayas notado algunas tendencias interesantes en Twitter y en los espacios geek últimamente. ¡Los nerds están hablando de GameStop y cosas que van a la luna! pero no está comprando el último juego de disparos en primera persona o viajes espaciales, sino una nueva tendencia. Y con él, una nueva controversia financiera ha salido a la luz en las últimas semanas, ya que los operadores aficionados que trabajan juntos en Reddit han descubierto una nueva forma de jugar en el mercado de valores y está volviendo locos a los poderes institucionales de Wall Street.
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Para comprender lo que está sucediendo, hay algunas ideas fundamentales que debemos obtener, así que tomemos un momento para ver el panorama general. En primer lugar, lo importante que hay que entender acerca de todas las acciones es que cuando juegas en el mercado de valores, básicamente estás apostando. Al comprar una acción, está comprando una pequeña fracción de la propiedad de una empresa, con la esperanza de que pague dividendos de las ganancias o aumente su valor para poder venderla. Cada compra de acciones es una apuesta, una apuesta a que su valor aumentará y usted ganará dinero.
Cuando se trata de transacciones diarias o de lo que la gente financiera llama inversión minorista, eso generalmente significa que está buscando comprar una acción a la baja y venderla más alta para obtener ganancias. Por supuesto, también hay inversiones a más largo plazo y todo se vuelve muy complicado. Pero cuando más personas compran una acción, a través de la simple oferta y demanda, su precio sube. Eso significa que las personas que trabajan en grupo o grandes fondos que compran grandes cantidades de acciones pueden manipular los precios. La legalidad de esto y cuándo y si sabe comprar o vender una acción también lo es.
El concepto de nicho más importante que hay que comprender cuando se trata de comprender qué está pasando con las acciones de GameStop (y otras) es la venta corta, que es una idea muy extraña para nosotros, los que somos ajenos al mundo financiero. Una venta corta ocurre cuando un fondo pide prestado acciones, las vende a bajo precio y luego las vuelve a comprar cuando son aún más bajas. Tienes que pagar para pedir prestadas esas acciones, por supuesto. Pero si lo pide prestado por $ 5, lo vende por $ 10 y luego lo vuelve a comprar a $ 1, obtendrá $ 5 a pesar de que la acción perdió valor. Es una apuesta que una acción fracasará. De nuevo, de Reloj de mercado : Corto, o venta al descubierto, es cuando un inversionista toma prestadas acciones y las vende inmediatamente, con la esperanza de poder adquirirlas más tarde a un precio más bajo, devolverlas al prestamista y quedarse con la diferencia.
Entonces, para vender una acción en corto, el precio debe bajar mucho después de venderla, y eso es increíblemente arriesgado porque si el precio sube cuando ha tomado prestada la acción, debe esa diferencia a la entidad a la que pidió prestada. Una vez más, MarketWatch explica: Si tiene una posición corta, no hay límite para la cantidad de dinero que puede perder si las acciones suben . Si el precio de la acción aumenta poco después de colocar una posición corta, podría cubrir rápidamente comprando las acciones y devolviéndolas al inversor al que se las pidió prestado. Si tiene suerte, es posible que no pierda mucho.
Entonces, ¿qué tiene esto que ver con Reddit y GameStop, y otras acciones? Bueno, para simplificar demasiado algunas cosas financieras realmente complicadas, las acciones de GameStop eran increíblemente baratas y posiblemente infravaloradas. Pero los chicos de r / WallStreetBets querían cambiar eso, ganar dinero, apoyar a una empresa que les gustaba a todos (porque muchos eran jugadores) y mantenerla en las grandes empresas. Las acciones de GameStop se estaban utilizando para ventas en corto. Y los inversores minoristas del subreddit WallStreetBets descubrieron cuándo se estaba produciendo una venta corta y organizaron lo que se llama una apretón corto . Estos usuarios trabajaron juntos para comprar muchas acciones de GameStop y aumentar el precio, y al hacerlo, Fueron tras el fondo de cobertura que intentaba la venta corta, Melvin Capital , entre otras cosas.
Esta es también la explicación más clara de la saga de GameStock que he leído. https://t.co/uAF3gWPhRq
- ben mekler (@benmekler) 27 de enero de 2021
El repunte de GameStop significó que las acciones valoradas en alrededor de $ 9 por acción comenzaron a ganar valor en octubre cuando la llamada GME Squeeze y la desaparición de Melvin Capital, salió a la luz en WallStreetBets. Las acciones subieron hasta $ 17 por acción hace un mes, pero en los últimos días las cosas se han vuelto realmente locas y las acciones de GameStop ahora valen más de $ 300 por acción. Y esto es para una empresa que no se espera que genere ganancias hasta 2023 .
El repentino aumento de interés en torno a esto ha tenido enormes consecuencias en el sector financiero esta semana. A medida que se publicitó la restricción de GameStop, las acciones subieron aún más. Aplicación de negociación de acciones Robinhood, que permite a los usuarios realizar mini intercambios y compras, se bloqueó al igual que otras aplicaciones de corretaje móvil para TD Ameritrade y Charles Schwab. .
Y no es solo Las acciones de GameStop están siendo manipuladas por WallStreetBets en este momento . Bed Bath & Beyond y AMC Theatres, entre otros, se están comprando y sus acciones se están disparando hacia la luna, como dirían estos tipos. Todas estas son acciones en cortocircuito de forma rutinaria, y las travesuras y los apretones de Reddit están paralizando a las grandes empresas que hicieron apuestas que estas acciones bajarían (lo que en el caso de, digamos, AMC, parece una apuesta intuitivamente buena en primer lugar).
Los fondos de cobertura de venta en corto están siendo golpeados, pero otros lo están volviéndose rico . Como Ryan Cohen, director ejecutivo de Chewy (sí, una empresa de alimentos para mascotas) que compró una participación del 13% en GameStop en agosto pasado y ha visto aumentar su riqueza. Según CNBC: Al cierre del mercado el martes, la participación del 13% de Cohen valía más de $ 1.3 mil millones. Entonces, durante las últimas dos semanas, el patrimonio neto de Cohen aumentó un promedio de $ 90 millones por día, o casi $ 4 millones por hora.
Santa mierda, ¿verdad?
Ahora, surge la pregunta ... ¿cómo es legal o permitido algo de esto? Todo se siente absolutamente loco y además demuestra que el mercado de valores son números puramente imaginarios que de alguna manera se convierten en dinero para las personas que pueden manipular este sistema. Bueno, de acuerdo con un Documento de la Comisión de Bolsa y Valores de 2015 , ¿tal vez no? La guía dice: Aunque pueden ocurrir algunas contracciones breves de forma natural en el mercado, un esquema para manipular el precio o la disponibilidad de acciones con el fin de causar una contracción breve es ilegal. No es una buena señal para WallStreetBets.
Pero procesar un subreddit completo podría ser un territorio nuevo, y nuevamente, el enorme aumento en el precio de GameStop no está impulsado por completo por Reddit, sino que fueron el guijarro que inició una avalancha. Lo que esto expone es lo fácil que es para las personas que trabajan juntas manipular los mercados, lo que podría ser bueno o malo, según su perspectiva.
Claro, muchos fondos de cobertura están siendo golpeados por esto, lo que nos da un sí instantáneo. ¡pegalo al hombre! prisa, pero ¿y si tu madre o tu abuelo tuvieran su jubilación en ese fondo y ahora están jodidos? Y si bien estos fondos se ven perjudicados y algunas personas están ganando dinero, como vimos anteriormente, los verdaderos beneficiarios son los millonarios que se convierten en multimillonarios. Reddit no está derribando a estas instituciones, está mostrando cómo se pueden engañar. El trabajo y la industria de mucha gente común están enriqueciendo a los ricos, lo que no es exactamente el objetivo del proletariado.
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¿Que pasará ahora? No tengo idea. La SEC puede intervenir, pero este es un territorio nuevo y está creando una mayor incertidumbre en el mercado en general. Mientras todo esto se volvió loco ayer, el Promedio Industrial Dow Jones hundido ayer . Supongo que solo tendremos que esperar para ver cuando los juegos… se detengan.
(vía: Bloomberg , imagen: Wikimedia Commons / The Mary Sue)
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